The Greeks - Các yếu tố tác động trực tiếp đến Quyền chọn

Greeks là các yếu tố tác động mạnh và trực tiếp đến giá trị của quyền chọn. Các yếu tố chính đó là: Delta, Theta, Gamma và Vega.

Delta, \ deltaδ

Là sự thay đổi về giá của quyền chọn so với giá của tài sản cơ sở, tức là giá quyền chọn thay đổi bao nhiêu khi giá tài sản cơ bản tăng $1. Khi mua một quyền chọn mua thì delta là dương (+), khi mua một quyền chọn bán thì delta là âm (-).

Theta,\thetaθ

Là sự hao mòn theo thời gian: Phản ánh mức độ nhạy cảm của giá quyền chọn theo thời gian, tức là sự thay đổi $ trong giá quyền chọn đã cho trong thời gian gần hơn 1 ngày so với thời điểm hết hạn.

Gamma,\gammaγ

Là cơ sở để tính Delta mới, phản ánh tỷ lệ thay đổi giữa Delta và giá tài sản cơ bản, tức là với mức giá thay đổi 1 đô la, Delta sẽ thay đổi theo Gamma.

Vega,\nuν

Là chỉ số biến động (volatility): Độ nhạy giá của một quyền chọn đối với sự thay đổi trong biến động của tài sản cơ bản, tức là sự thay đổi $ trong quyền chọn với sự thay đổi 1% trong tài sản cơ bản biến động.