Cách tính Premium (giá quyền chọn) với Black Scholes

Mô hình Black-Scholes (tiếng Anh: Black-Scholes model) là một mô hình toán học thường được dùng để tính định giá hợp đồng quyền chọn với giả định giá của các công cụ này sẽ tuân theo phân phối loga chuẩn.

Bước 1: Truy cập link dưới đây để sử dụng công thức Black Scholes: https://goodcalculators.com/black-scholes-calculator/

Bước 2: Hiểu và nhập các giá trị có sẵn vào công thức để tính

• Spot Price: Giá giao ngay (giá ở thời điểm mua), ví dụ muốn tính giá quyền chọn của đồng ETH, hiện tại ETH có giá là $1931.

• Strike Price: Giá thực hiện. Trên Option Chain của sàn DBOE có các mức giá khác nhau. Tùy vào lựa chọn của người dùng để nhập mức giá thực hiện phù hợp, ví dụ nếu chọn giá strike price $2200 cho option đáo hạn sau 1 tuần thì điền $2200 vào ô này.

• Time to expiration: Ngày đáo hạn hợp đồng quyền chọn. Người dùng chọn ngày đáo hạn theo mức 7/14/21 ngày như trên sàn DBOE (Trong tương lai sàn có thể sẽ mở option với thời điểm đáo hạn dài hơn).

• Volatility: Độ biến động. Crypto có mức biến động lớn nên có thể để độ biến động là 100%

• r,d chọn bằng 0

Bước 3: Xem giá đề xuất

Sau khi nhập các thông số như ví dụ ở bước 2, web sẽ giúp bạn tính ra giá quyền chọn mua (call price) và giá quyền chọn bán (put price). Hai mức giá này đều là phí quyền chọn mà người mua phải trả cho người bán (premium) khi mua quyền chọn (long call / long put).

Giả sử trong ví dụ trên, nếu muốn mua 1 quyền chọn mua ETH đáo hạn sau 7 ngày với giá thực hiện $2200, bạn cần trả phí mua quyền chọn mua là $26.5. Nếu muốn mua 1 quyền chọn bán ETH đáo hạn sau 7 ngày với giá thực hiện $2200, bạn cần trả phí mua quyền chọn bán là $295.5.