21.Tại sao nói DBOE Options giúp bảo vệ tốt danh mục đầu tư?
Last updated
Last updated
Một trong những giá trị hữu ích thường được sử dụng trong quyền chọn là khả năng bảo vệ danh mục cho nhà đầu tư.
Lily đang giữ ETH, giá spot là $1000. Tuần này khi FED công bố lãi suất thì giá ETH sẽ có biến động lớn, Lily không chắc chắn giá sẽ lên hay xuống.
Nếu giá tăng Lily sẽ lãi, nhưng nếu giá giảm càng sâu thì cô ấy sẽ thua lỗ càng lớn.
Để giảm thiểu rủi ro, Lily quyết định mua quyền chọn bán (Long Put Options) để bảo vệ danh mục đầu tư của mình.
Lily dự đoán nếu giá ETH giảm thì có thể giảm đến $800 trong tuần sau, nên cô ấy mua quyền chọn bán với bước giá $1000 - $800 đáo hạn sau 1 tuần. Lily cần trả cho người bán phí mua quyền chọn (premium) là $2.8 (Tính theo công thức Black Scholes. Xem chi tiết cách tính tại đây).
Giả sử ETH tăng lên $1100:
Lily sẽ lãi ($1100 - $1000) - $2.8 = $97.2
Giả sử ETH giảm về $800:
Lily chỉ lỗ $2.8 chi phí đã bỏ ra để mua quyền chọn (Đây là lỗ max khi giá nằm trong khoảng dự đoán $1000 - $800).
Khoản thua lỗ này nhỏ hơn rất nhiều so với phải thua lỗ $200 (lớn gấp 72 lần) khi giá giảm về $800 nếu Lily không sử dụng quyền chọn để bảo vệ danh mục đầu tư của mình.
Ví dụ trên cho thấy quyền chọn DBOE là một công cụ tuyệt vời giúp nhà đầu tư hạn chế thua lỗ khi giao dịch trước những biến động lớn.